सामग्री

• पावले
• टिपा

तेच पैसे दहा वर्षांत असतील त्यापेक्षा आज पैसे महाग आहेत. ते आज किती महाग आहेत आणि भविष्यातील रोख प्रवाह किती किमतीचे आहेत हे कसे समजून घ्यावे? भविष्यातील रोख प्रवाहाची सवलत त्यांना त्यांच्या वर्तमान मूल्यावर आणण्याची परवानगी देते.

पावले

1. 1 वापरण्यासाठी सवलत दर ठरवा. भांडवली मालमत्ता किंमत मॉडेल (सीएपीएम) सूत्र वापरून हे निर्धारित केले जाऊ शकते: परताव्याचा जोखीम-मुक्त दर + बाजार परताव्यातील बदलांसाठी मालमत्ता संवेदनशीलता स्टॉकसाठी, जोखीम प्रीमियम सुमारे 5%आहे. शेअर बाजार 10 वर्षांच्या कालावधीतील बहुतेक समभागांना महत्त्व देत असल्याने, त्यांच्यावरील जोखीम-मुक्त परताव्याचा दर 10 वर्षांच्या ट्रेझरी बाँडवरील उत्पन्नाएवढा असेल. या लेखाच्या हेतूंसाठी, असे म्हणूया की ते 2%आहे. तर, 0.86 च्या संवेदनशीलतेसह (म्हणजे सामान्य बाजारात सरासरी जोखीम असलेल्या गुंतवणुकीसाठी बाजारात चढउतारांच्या 86% प्रदर्शनासह), स्टॉकसाठी सवलत दर 2% + 0.86 * (5%) = 6.3% असेल .
2. 2 सवलतीसाठी रोख प्रवाहाचा प्रकार निश्चित करा.
   • साधा रोख प्रवाह - भविष्यात निधीची ही एक पावती आहे, उदाहरणार्थ, दहा वर्षात $ 1000 प्राप्त करणे.
   • वार्षिकी रोख प्रवाह हे एका ठराविक कालावधीत ठराविक अंतराने सतत रोख पावत्या असतात, जसे की 10 वर्षांमध्ये वार्षिक $ 1,000 प्राप्त करणे.
   • वाढती वार्षिकी ठराविक कालावधीत रोख प्रवाह स्थिर दराने वाढणे अपेक्षित आहे. उदाहरणार्थ, 10 वर्षांमध्ये, $ 1000 ची रक्कम प्राप्त होईल, दरवर्षी 3%ने वाढेल.
   • शाश्वतता (शाश्वत uन्युइटीज) - $ 1,000 वार्षिक प्राधान्य लाभांश सारख्या नियमित अंतराने सतत, कालबाह्य न होणारा रोख प्रवाह.
   • वाढती शाश्वतता - हे नियमित अंतराने सतत, न संपणारे रोख प्रवाह आहेत, जे स्थिर दराने वाढणे अपेक्षित आहे. उदाहरणार्थ, चालू वर्षासाठी $ 2.2 स्टॉक लाभांश, त्यानंतर वार्षिक 4%वाढ.
3. 3 सवलतीच्या रोख प्रवाहाची गणना करण्यासाठी, योग्य सूत्र वापरा:
   • च्या साठी साधा रोख प्रवाह: वर्तमान मूल्य = भविष्यातील रोख पावत्या / (1 + सवलत दर) ^ कालावधी. उदाहरणार्थ, 6.3% च्या सवलतीच्या दराने 10 वर्षात $ 1,000 चे वर्तमान मूल्य $ 1,000 / (1 + 0.065) ^ 10 = $ 532.73 असेल.
   • च्या साठी वार्षिकी: वर्तमान मूल्य = वार्षिक रोख प्रवाह * (1-1 / (1 + सवलत दर) periods कालावधीची संख्या) / सवलत दर. उदाहरणार्थ, 6.3% च्या सवलतीच्या दराने 10 वर्षांमध्ये वार्षिक $ 1,000 चे वर्तमान मूल्य $ 1,000 * (1-1 / (1 + 0.063) ^ 10) / 0.063 = $ 7256.60 असेल.
   • च्या साठी वाढत्या वार्षिकी: वर्तमान मूल्य = रोख प्रवाह * (1 + g) * (1- (1 + g) ^ n / (1 + r) ^ n) / (rg), जेथे r = सवलत दर, g = रोख वाढ घटक प्रवाह, n = पूर्णविराम संख्या. उदाहरणार्थ, 6.3% च्या सवलतीच्या दराने 10 वर्षांच्या 3% वार्षिक वाढीसह $ 1000 च्या प्रवाहाचे वर्तमान मूल्य $ 1000 * (1 + 0.03) * (1- (1 + 0.03) असेल. 10 / (1 + 0.063) ^ 10) / (0.063-0.03) = $ 8442.13.
   • च्या साठी शाश्वतता: वर्तमान मूल्य = रोख प्रवाह / सवलत दर. उदाहरणार्थ, 6.3% च्या सवलतीच्या दराने पसंतीच्या शेअर्सवर $ 1,000 नियमित लाभांशाचे वर्तमान मूल्य $ 1,000 / 0.063 = $ 15,873.02 असेल.
   • च्या साठी वाढणारी शाश्वतता: वर्तमान मूल्य = पुढील वर्षी अपेक्षित रोख प्रवाह / (सवलत दर - अपेक्षित वाढीचा दर). उदाहरणार्थ, $ 2.2 शेअर लाभांशाचे वर्तमान मूल्य, जे पुढील वर्षी 4% वाढण्याची अपेक्षा आहे, 6.3% सूट दराने $ 2.20 * (1.04) / (0.063-0, 04) = $ 99.48 असेल.

टिपा

• वाढत्या शाश्वततेवर रोख प्रवाहाची सवलत शेअरसाठी बाजारपेठेतील अपेक्षांचा अंदाज घेण्यासाठी वापरली जाऊ शकते. उदाहरणार्थ, सध्याच्या शेअरची किंमत $ 84 आहे, सवलत दर 6.3%आहे आणि प्रति शेअर लाभांश $ 2.2 आहे. या स्टॉकसाठी बाजारातील अपेक्षा काय आहेत? $ 2.20 * (1 + g) / (0.063-g) = $ 84 हे समीकरण सोडवताना आम्हाला अपेक्षित वाढ g = 3.587%मिळते.
• गणनासाठी, आपण असंख्य ऑनलाइन कॅल्क्युलेटर वापरू शकता, उदाहरणार्थ, हे.